Pozorište mladih Sarajevo, čiji repertoar nudi predstave za djecu, mlade, ali i odrasle, osnovano je 1977. godine udruživanjem Pionirskog pozorišta i Pozorišta lutaka. 

Oba ova pozorišta osnovana su 1950. godine. Pionirsko pozorište prvih desetak godina nije imalo ansambl, već je po potrebi angažovalo glumce iz drugih pozorišta, te „glumce“ djecu.

Šezdesetih godina prošlog stoljeća ovo pozorište oformilo je glumački ansambl, promijenilo ime u Pozorište za mlade, te počelo realizirati ambicioznije projekte.

Za to vrijeme Pozorište lutaka njegovalo je marionetu kao osnovni izraz, te je pod rukovodstvom Adolfa Pomeznog, Čeha koji je u Sarajevo donio prve marionete, postizalo zapažene rezultate.

Kasnije na čelo Pozorišta lutaka dolazi istaknuti pozorišni djelatnik Jurislav Korenić, te počinje novi period u razvoju ovog teatra, što se prevashodno ogledalo u korištenju različitih lutkarskih tehnika, ali i u istraživanju mogućnosti daljeg razvoja lutkarstva.

Tokom 1977. godine dolazi do prirodne simbioze, ujedinjenja ova dva pozorišta u Pozorište mladih, koje nastavlja djelovati sa dvije samostalne scene - lutkarskom i dramskom, a čije su predstave i glumci u protekle četiri decenije postojanja osvojili brojne domaće, regionalne i međunarodne nagrade.

Upravo djelatnici ovog pozorišta uživaju velike zasluge što kulturni život Sarajeva nije nestao tokom posljednjeg rata i opsade glavnog grada BiH.

Izgradnja zgrade u kojoj se nalazi Pozorište mladih završena je 1976. godine, a za nju je karakteristično što je to bila prva zgrada koja je u Sarajevu namjenski građena za smještaj neke kulturne institucije nakon Drugog svjetskog rata.